實(shí)務(wù)總結(jié)｜財(cái)務(wù)舞弊的邏輯

時(shí)間：2020-11-17 09:16:05

在IPO實(shí)務(wù)中，“包裝”上市的說(shuō)法大行其道， “做得太多了”，一不小心就變成了 “造假上市”。IPO過(guò)程中的財(cái)務(wù)舞弊，有其內(nèi)在的特定邏輯。

IPO舞弊以虛增報(bào)表利潤(rùn)為目的

財(cái)務(wù)舞弊的目的，主要有侵占資產(chǎn)和編制虛假報(bào)告兩大類(lèi)，兩類(lèi)舞弊對(duì)報(bào)表的影響是不同的。

1侵占資產(chǎn)

侵占資產(chǎn)，指管理層或員工利用公司的內(nèi)控漏洞或通過(guò)串通，非法占用公司資產(chǎn)。侵占資產(chǎn)主觀上不以編制虛假報(bào)表為目的，但客觀上也會(huì)帶來(lái)報(bào)表的不真實(shí)，體現(xiàn)在報(bào)表上，可能是少計(jì)了收入或高估了費(fèi)用；也有可能會(huì)造成賬實(shí)不符，資金或?qū)嵨锒倘彼纬傻南嚓P(guān)損失未予記錄等。

2編制虛假報(bào)告

編制虛假報(bào)告的目的主要虛減業(yè)績(jī)和虛增業(yè)績(jī)兩類(lèi)。虛減業(yè)績(jī)多出于偷漏稅款的考慮，非上市公司中常見(jiàn)的“兩套賬”，即大多是通過(guò)“外賬”少計(jì)利潤(rùn)以達(dá)到少繳稅款的目的。不同公司虛增業(yè)績(jī)的目的各種各樣，但對(duì)于IPO公司而言，虛增業(yè)績(jī)的直接目的就是為了滿(mǎn)足上市審核的財(cái)務(wù)指標(biāo)以及提高發(fā)行估值。

無(wú)論何種目的舞弊，客觀上都會(huì)傷害財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性。但I(xiàn)PO中的財(cái)務(wù)舞弊往往直接以虛增利潤(rùn)為目的，是一種主觀故意，對(duì)報(bào)表真實(shí)性影響最大。

內(nèi)控程序無(wú)法解決IPO舞弊

以侵占資產(chǎn)為目的的舞弊，實(shí)施主體可能是管理層，管理層能夠通過(guò)不正當(dāng)?shù)慕灰装才徘终假Y產(chǎn)；也可能是員工，員工可以通過(guò)串通合謀侵占公司資產(chǎn)。而以編制虛假報(bào)告為目的的舞弊，無(wú)論是從動(dòng)機(jī)和還是從能力上看，只可能是管理層實(shí)施的。

內(nèi)部控制的最重要目的是保證財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性，但內(nèi)部控制存在兩個(gè)“天敵”，一是員工串通，一是管理層超越內(nèi)控。對(duì)于員工舞弊，不考慮成本效益的問(wèn)題，只要增加足夠多的控制程序，是可以做到防范舞弊的；但對(duì)于管理層舞弊，從根本上是源于公司冶理結(jié)構(gòu)的缺陷，任何內(nèi)控程序都是無(wú)能為力的。

IPO舞弊，顯然是管理層超越內(nèi)控的行為，是無(wú)法通過(guò)完善內(nèi)控程序予以解決的。

IPO舞弊多屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造假

從方法上，財(cái)務(wù)舞弊可以分為會(huì)計(jì)方法和非會(huì)計(jì)方法。

1會(huì)計(jì)方法

所謂會(huì)計(jì)方法，是指通過(guò)濫用會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)，以達(dá)到操縱利潤(rùn)的目的。在IPO過(guò)程中，通過(guò)會(huì)計(jì)方法實(shí)施舞弊不可能是主流，一是因?yàn)闀?huì)計(jì)方法的運(yùn)用是比較直觀的，IPO期間內(nèi)的濫用很容易被發(fā)現(xiàn)；二是會(huì)計(jì)方法大多數(shù)情況下也只能將業(yè)績(jī)前后移動(dòng)，并不產(chǎn)生真正的虛假利潤(rùn)；三是會(huì)計(jì)方法的運(yùn)用，多數(shù)涉及到估計(jì)和慣例的問(wèn)題，所以即使IPO過(guò)程中有濫用的跡象，一般也難以界定為舞弊。

2非會(huì)計(jì)方法

所謂非會(huì)計(jì)方法，是指通過(guò)業(yè)務(wù)活動(dòng)的作假來(lái)達(dá)到虛增報(bào)表業(yè)績(jī)的目的。業(yè)務(wù)作假往往是系統(tǒng)作假，即先設(shè)定目標(biāo)利潤(rùn)，再虛構(gòu)業(yè)務(wù)流程，通過(guò)會(huì)計(jì)系統(tǒng)最終體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表上。

相對(duì)于會(huì)計(jì)方法，非會(huì)計(jì)方法是從業(yè)務(wù)源頭造假，虛假業(yè)務(wù)與真實(shí)業(yè)務(wù)具有同樣的業(yè)務(wù)流程，過(guò)程隱蔽，且更容易大規(guī)模虛增業(yè)績(jī)，故IPO舞弊多屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造假。

經(jīng)營(yíng)造假的主要手段

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造假，主要手段可以總結(jié)為以下三類(lèi)，每一個(gè)具體造假事件都是三種手段的單獨(dú)或結(jié)合運(yùn)用。

1內(nèi)部經(jīng)營(yíng)文件或經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)造假

整個(gè)業(yè)務(wù)流程中，排除與外部發(fā)生關(guān)系的采購(gòu)和銷(xiāo)售兩端外，通過(guò)編造、篡改內(nèi)部的生產(chǎn)、研發(fā)、人工及建設(shè)等過(guò)程文件或數(shù)據(jù)，以達(dá)到虛增利潤(rùn)的目的。常見(jiàn)的有降低生產(chǎn)單耗、虛增存貨、延后轉(zhuǎn)固、費(fèi)用進(jìn)行資本化處理等。

2通過(guò)關(guān)聯(lián)方或關(guān)聯(lián)方交易造假

通過(guò)關(guān)聯(lián)方造假，目的是通過(guò)關(guān)聯(lián)方輸送利潤(rùn)。除按各種規(guī)則應(yīng)予公開(kāi)的關(guān)聯(lián)方，更為重要的是已進(jìn)行非關(guān)聯(lián)化處理的背后的關(guān)聯(lián)方。對(duì)于已公開(kāi)的關(guān)聯(lián)方，多是通過(guò)隱匿與其非公允交易的方式，如代為支付工資，代為支付費(fèi)用等；對(duì)非關(guān)聯(lián)化的關(guān)聯(lián)方，則通過(guò)編造虛假的交易，或隱匿真實(shí)的交易來(lái)達(dá)到輸送利潤(rùn)的目的。

3與交易對(duì)手之間的交易作假

交易對(duì)手，主要指銷(xiāo)售客戶(hù)和供應(yīng)商。交易作假，一種情況是在交易對(duì)手不知情，公司單方面編造、篡改、隱匿交易文件或交易數(shù)據(jù)。這種虛構(gòu)交易多發(fā)生在交易對(duì)手多而分散，難以一一核實(shí)的情況下；更主要的另一種情況是公司與交易對(duì)手的合謀，即公司為交易對(duì)手提供利益交換，交易對(duì)手根據(jù)公司的要求提供相應(yīng)的交易文件或證明，以及配合資金流動(dòng)。

IPO財(cái)務(wù)舞弊，實(shí)務(wù)中多是內(nèi)、外結(jié)合的系統(tǒng)舞弊，往往涉及上述三類(lèi)手段的綜合使用。

IPO中的舞弊和粉飾

再回頭看看萬(wàn)福生科的自白，其所從事的 “包裝”是虛構(gòu)眾多個(gè)人客戶(hù)，控制若干個(gè)銀行賬號(hào)進(jìn)行自買(mǎi)自賣(mài)，此“包裝”絕不是正常理解的“包裝”，而是嚴(yán)重的財(cái)務(wù)舞弊。

“包裝”應(yīng)該理解為粉飾報(bào)表的通俗說(shuō)法。從原則上，粉飾與舞弊都是管理層實(shí)施的對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的操縱，都屬于管理層超越內(nèi)控的行為，這是兩者相通的地方。但粉飾并不等同于舞弊，兩者存在本質(zhì)的差異，差異的核心就是“業(yè)務(wù)的真實(shí)性”，具體的理解：

1財(cái)務(wù)舞弊

財(cái)務(wù)舞弊操縱的是虛假的業(yè)務(wù)，通過(guò)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)和文件的作假，或內(nèi)外串通作假，產(chǎn)生虛假的業(yè)績(jī)。

2報(bào)表粉飾

通過(guò)不正常的安排，改變正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，產(chǎn)生被管理的業(yè)績(jī)，本質(zhì)上操縱的是真實(shí)的業(yè)務(wù)，即內(nèi)部和外部的經(jīng)營(yíng)文件和數(shù)據(jù)都是真實(shí)的。常見(jiàn)的粉飾手段舉例：放寬信用條件促進(jìn)年底出貨；延期付款增加現(xiàn)金流；為提升業(yè)績(jī)，階段性壓低員工工資；推遲廣告等非剛性費(fèi)用的發(fā)生。

在實(shí)務(wù)中，舞弊和粉飾的界限并不是涇渭分明的，過(guò)度的“包裝”也會(huì)無(wú)限接近于財(cái)務(wù)舞弊。在IPO過(guò)程中，財(cái)務(wù)舞弊是絕對(duì)的禁區(qū)，但粉飾業(yè)績(jī)亦會(huì)對(duì)管理層的誠(chéng)信，內(nèi)部控制的嚴(yán)肅性產(chǎn)生十分消極的影響。

我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊手段識(shí)別

1虛增收入，粉飾報(bào)表

我國(guó)企業(yè)普遍采用的收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)為開(kāi)具銷(xiāo)售發(fā)票時(shí)，而有些企業(yè)為了在當(dāng)期增加利潤(rùn)，確認(rèn)收入時(shí)實(shí)際上并不滿(mǎn)足收入確認(rèn)條件。這種寅吃卯糧的舞弊手法嚴(yán)重影響會(huì)計(jì)信息的客觀性和公允性，容易誤導(dǎo)會(huì)計(jì)報(bào)表使用者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的判斷，屬于欺騙投資者的舞弊行為。國(guó)內(nèi)提前確認(rèn)收入的“典范”當(dāng)屬“屢罰不改”的天津磁卡，經(jīng)證監(jiān)會(huì)稽查，天津磁卡20x5年虛增利潤(rùn)6370萬(wàn)元，主要的舞弊手法就是提前確認(rèn)收入。

偽造收入一般是在企業(yè)年底完不成目標(biāo)利潤(rùn)時(shí)的常用手法。上市公司通過(guò)與其他企業(yè)簽訂購(gòu)銷(xiāo)合同，偽造出庫(kù)單和運(yùn)輸憑證，然后根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則確認(rèn)收入，但實(shí)際上既不發(fā)貨也不收款。北亞實(shí)業(yè)20x7年年度報(bào)告披露的運(yùn)輸業(yè)務(wù)收入為22,210萬(wàn)元，通過(guò)虛構(gòu)未發(fā)生的業(yè)務(wù)虛增收入21,145.30萬(wàn)元；20x8年年度報(bào)告披露的運(yùn)輸業(yè)務(wù)收入為7,981.90萬(wàn)元，通過(guò)虛構(gòu)未發(fā)生的業(yè)務(wù)虛增收入7,200萬(wàn)元。

2隱瞞費(fèi)用，虛增利潤(rùn)

我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，為長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)建而發(fā)生的利息費(fèi)用，可以予以資本化，計(jì)入資產(chǎn)的成本，投入使用后，應(yīng)直接計(jì)入當(dāng)期損益。不少企業(yè)就利用資本化終止時(shí)間的彈性來(lái)進(jìn)行報(bào)表粉飾。中國(guó)證監(jiān)會(huì)管理委員會(huì)在[2010]15號(hào)處罰公告中披露，20x1年至20x3年度，科苑集團(tuán)均存在將未入賬借款利息虛構(gòu)為在建工程的行為，其相關(guān)年度報(bào)告相應(yīng)內(nèi)容均有虛假記載。其中，20x1年度少記財(cái)務(wù)費(fèi)用251.15萬(wàn)元；20x2年度少記609.91萬(wàn)元；20x3年度少記582.76萬(wàn)元。對(duì)有固定資產(chǎn)或者無(wú)形資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)的企業(yè)，每年都要計(jì)提折舊或攤銷(xiāo)，但有的企業(yè)為了隱瞞當(dāng)期的費(fèi)用不進(jìn)行折舊或攤銷(xiāo)的計(jì)提，金荔科技就是一個(gè)典型的例子。該公司20x6年未對(duì)其廣州分公司的賬面固定資產(chǎn)計(jì)提折舊、未對(duì)無(wú)形資產(chǎn)和長(zhǎng)期待攤費(fèi)用進(jìn)行攤銷(xiāo)，導(dǎo)致20x6年年度報(bào)告中損益表少記費(fèi)用2,227.49萬(wàn)元，虛增利潤(rùn)2,227.49萬(wàn)元。

3利用關(guān)聯(lián)交易

與其控股母公司或控股子公司發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的上市公司每年都占到大多數(shù)，可以看出關(guān)聯(lián)交易給企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊提供了很好的機(jī)會(huì)，通過(guò)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行會(huì)計(jì)利潤(rùn)操縱已經(jīng)成為近年來(lái)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的主流。在20x9年受證監(jiān)會(huì)處罰的52家上市公司中，10家公司的舞弊都涉及到了關(guān)聯(lián)交易，占總數(shù)的19.23%，如迪康藥業(yè)、酒鬼酒、榮華實(shí)業(yè)等。陜長(zhǎng)嶺20xx年年報(bào)顯示，以每股1元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)母公司持有的圣方科技1000萬(wàn)股，隨后以8元/股的價(jià)格將這部分股份轉(zhuǎn)讓給了關(guān)聯(lián)方美鷹玻璃實(shí)業(yè)公司，獲投資收益7000萬(wàn)元，占該年利潤(rùn)總額的52.40%。經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)稽查并于20xx年1月6日發(fā)出公告的丹化股份也是一個(gè)很好的例子，20x3年至20x6年期間，丹化股份向其關(guān)聯(lián)方丹東化學(xué)纖維（集團(tuán)）有限責(zé)任公司和廈門(mén)華綸紡織貿(mào)易有限公司支付大筆資金，共涉及金額150,954.33萬(wàn)元，而資金劃轉(zhuǎn)均沒(méi)有通過(guò)董事會(huì)和股東大會(huì)決議。

4掩飾交易或事實(shí)

對(duì)于上市公司而言，一般不會(huì)掩飾收入，因?yàn)樯鲜泄咀骷俚哪康拇蠖际菫榱颂撛隼麧?rùn)，進(jìn)而提升股價(jià)。掩飾交易或事實(shí)的常見(jiàn)作假手法有隱瞞訴訟事項(xiàng)；未披露年度或中期報(bào)告；不公開(kāi)對(duì)外擔(dān)保等。四環(huán)藥業(yè)在20x5年8月至20x6年6月間，因?qū)ν鈸?dān)保和借款糾紛等共存在七起訴訟，金額達(dá)19982.91萬(wàn)元，公司隱瞞了該事項(xiàng)；上市公司年度報(bào)告、中期報(bào)告必須對(duì)外公開(kāi)披露，但是很多公司為了達(dá)到自己的目的，不進(jìn)行披露或延遲披露，這些都嚴(yán)重影響了證券市場(chǎng)的正常運(yùn)營(yíng)，給投資者帶來(lái)很大損失。不公開(kāi)對(duì)外擔(dān)保信息也是我們常見(jiàn)的一種手法。錦華化工集團(tuán)20x4年全年對(duì)外擔(dān)保額共計(jì)34500萬(wàn)元，其中5筆共計(jì)19500萬(wàn)元的對(duì)外擔(dān)保未經(jīng)董事會(huì)審議；20x9年1至7月，公司對(duì)外擔(dān)保額共計(jì)17850萬(wàn)元，其中10650萬(wàn)元對(duì)外擔(dān)保未經(jīng)股東大會(huì)審議；20x9年2月12日，為其他單位提供了20000萬(wàn)元質(zhì)押擔(dān)保。對(duì)于以上擔(dān)保業(yè)務(wù)公司均未履行臨時(shí)信息披露義務(wù)。

5以個(gè)人名義買(mǎi)賣(mài)證券

我國(guó)《證券法》第八十條規(guī)定“禁止法人非法利用他人賬戶(hù)從事證券交易”，第二百零八條規(guī)定“禁止法人以他人名義設(shè)立賬戶(hù)或者利用他人賬戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券”。所以對(duì)于法人而言，利用他人賬戶(hù)進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)是違法的，是不被認(rèn)可的。東鼎投資20x6年11月24日至2006年12月22日，利用資金賬戶(hù)5206188下掛的個(gè)人股東賬戶(hù)交易“S天一科”股票，實(shí)現(xiàn)盈利559.15萬(wàn)元。20x7年1月15日，東鼎投資才將該資金賬戶(hù)5206188銷(xiāo)戶(hù)。同樣深圳物業(yè)在20x5年至20x7年11月間利用個(gè)人賬戶(hù)申購(gòu)新股并賣(mài)出，共獲利人民幣25.08萬(wàn)元，且深圳物業(yè)違規(guī)借用其他法人賬戶(hù)買(mǎi)入B股股票，其間共獲利港幣854.47萬(wàn)元。

6挪用客戶(hù)資金、保證金

我國(guó)《期貨交易管理暫行條例》第三十六條規(guī)定“期貨交易所向會(huì)員收取的保證金，屬于會(huì)員所有；期貨交易所除用于會(huì)員的交易結(jié)算外，嚴(yán)禁挪作他用”。但是挪用客戶(hù)計(jì)算資金、保證金的事件屢屢發(fā)生。中科證券在成立前已經(jīng)存在挪用客戶(hù)交易結(jié)算資金的違法行為，在成立時(shí)通過(guò)臨時(shí)拆借資金將挪用的客戶(hù)交易結(jié)算資金填平。在20x2年6月24日至20x6年2月24日期間，中科證券挪用客戶(hù)交易結(jié)算資金累計(jì)27筆，共計(jì)631,980.88萬(wàn)元。截至20x6年2月24日被托管清算日，客戶(hù)交易結(jié)算資金缺口數(shù)為132,128.24萬(wàn)元。又如三隆期貨在20x3年11月至2006年9月，先后通過(guò)報(bào)備的工商銀行26407戶(hù)、01729戶(hù)、06394戶(hù)、農(nóng)業(yè)銀行2313戶(hù)和交通銀行1466戶(hù)等5個(gè)保證金賬戶(hù)，以直接或間接劃款的方式，挪用客戶(hù)保證金供三隆集團(tuán)周轉(zhuǎn)使用，累計(jì)發(fā)生額27,670.04萬(wàn)元。

7利用內(nèi)幕交易

國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)的證監(jiān)會(huì)等部門(mén)《關(guān)于依法打擊和防控資本市場(chǎng)內(nèi)幕交易的意見(jiàn)》，對(duì)打擊內(nèi)幕交易進(jìn)行了全面部署，2010年重點(diǎn)開(kāi)展防范打擊內(nèi)幕交易專(zhuān)項(xiàng)工作。1至10月，證監(jiān)會(huì)共受理內(nèi)幕交易線(xiàn)索114件，立案調(diào)查內(nèi)幕交易案件42起，因內(nèi)幕交易對(duì)16名個(gè)人、2家機(jī)構(gòu)做出行政處罰，將15起涉嫌內(nèi)幕交易犯罪案件移送公安機(jī)關(guān)，證監(jiān)會(huì)對(duì)內(nèi)幕交易的執(zhí)法力度達(dá)到了前所未有的高度。20x8年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)共向公安機(jī)關(guān)移送涉嫌內(nèi)幕交易犯罪案件（線(xiàn)索）29件，包括黃光裕案、劉寶春案、中山公用案、上海祖龍案、宏普實(shí)業(yè)案、管亞偉案、高仰才案等一批內(nèi)幕交易大要案和典型案件。證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人提示，所有接觸內(nèi)幕信息的人員不得泄露內(nèi)幕信息，不得進(jìn)行內(nèi)幕交易；廣大投資者應(yīng)增強(qiáng)法律意識(shí)，拒絕內(nèi)幕信息。

8虛增資產(chǎn)

有些公司也常常利用虛增資產(chǎn)來(lái)提高公司價(jià)值，如丹化股份20x4年公司年報(bào)中披露銀行存款余額為48,961.46萬(wàn)元，經(jīng)調(diào)查核實(shí)，其中虛假的銀行存款金額為47,926.15萬(wàn)元。在股份制改組、對(duì)外投資、租賃、抵押借款時(shí)，企業(yè)往往通過(guò)各種方法影響評(píng)估者，使得多數(shù)資產(chǎn)確定為評(píng)估增值，從而達(dá)到增加企業(yè)的資產(chǎn)總額，改善企業(yè)的償債能力和財(cái)務(wù)狀況的目的。另一虛增資產(chǎn)的手法是將應(yīng)計(jì)入費(fèi)用的資產(chǎn)予以資本化。這些公司往往利用“待攤費(fèi)用”、“在建工程”等科目進(jìn)行調(diào)賬。如把當(dāng)期的財(cái)務(wù)費(fèi)用和管理費(fèi)用列為遞延資產(chǎn)，將本該記入當(dāng)期費(fèi)用的利息資本化，都可以達(dá)到增加資產(chǎn)價(jià)值、虛增利潤(rùn)的目的。

9私設(shè)“小金庫(kù)”

實(shí)際業(yè)務(wù)中有的企業(yè)為謀取暴利，逃避稅務(wù)工商部門(mén)的管理，將超出企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍的業(yè)務(wù)反映在“其他應(yīng)收款”賬戶(hù)，并以此作為企業(yè)“小金庫(kù)”的資金來(lái)源；有的企業(yè)將期間費(fèi)用直接轉(zhuǎn)入“其他應(yīng)收款”，例如陜西煤航數(shù)碼測(cè)繪在20x1年年度報(bào)告中將已經(jīng)發(fā)生的期間費(fèi)用掛在“其他應(yīng)收款”中，造成少計(jì)虧損881.74萬(wàn)元。在對(duì)外投資的業(yè)務(wù)中，也很容易產(chǎn)生舞弊現(xiàn)象。有些企業(yè)經(jīng)常不將企業(yè)購(gòu)入的有價(jià)證券入賬，從而形成企業(yè)的“小金庫(kù)”；還有些企業(yè)則利用對(duì)外投資或聯(lián)營(yíng)的名義，將企業(yè)的資金、資產(chǎn)轉(zhuǎn)出，然后從接受資金、資產(chǎn)受益方收取的利息或投資收益不入賬，不確認(rèn)投資收益。家喻戶(hù)曉的鄭百文家電分公司于20x4年將3644萬(wàn)元資金投入證券市場(chǎng)，共獲投資收益4504萬(wàn)元，以上投資及收益鄭百文均未對(duì)外披露。

10利用資產(chǎn)創(chuàng)新

剝離與模擬是與企業(yè)改制上市相伴而生的。在20x7年證監(jiān)會(huì)相應(yīng)規(guī)定出臺(tái)前，一直沒(méi)有一個(gè)合適的剝離模擬法規(guī)來(lái)約束，時(shí)至今日相應(yīng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也沒(méi)有出臺(tái)。因此就方便了企業(yè)為了湊足上市指標(biāo)的需要，隨意劃分資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的歸屬，這一剝離和模擬的過(guò)程本身就是嚴(yán)重的會(huì)計(jì)信息失真。但是剝離與模擬在中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展中功不可沒(méi)，如果不允許剝離與模擬，許多企業(yè)是不具備上市資格的，是無(wú)法通過(guò)股份制改造和上市擺脫困境的。另一方面，剝離與模擬猶如“整容術(shù)”，通過(guò)將劣質(zhì)資產(chǎn)、負(fù)債及相關(guān)的成本和潛虧剝離，便可輕而易舉的將虧損企業(yè)模擬成盈利企業(yè)。所以說(shuō)剝離與模擬表面上看似為了調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移等，實(shí)際上造成了企業(yè)會(huì)計(jì)信息的失真，它被廣泛用于粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，通過(guò)資產(chǎn)創(chuàng)新讓一些上市公司死而復(fù)生、扭虧為盈。

11利用企業(yè)重組

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將原先因債權(quán)人讓步而導(dǎo)致債務(wù)人豁免、或者少償還的負(fù)債計(jì)入資本公積的做法，改為將債務(wù)重組收益計(jì)人營(yíng)業(yè)外收入。因此，一些上市公司的控股股東很可能會(huì)在公司出現(xiàn)虧損的情況下，通過(guò)債務(wù)重組確認(rèn)重組收益來(lái)達(dá)到操縱利潤(rùn)的目的。除了債務(wù)重組，企業(yè)重組的其他形式也是近年來(lái)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的常用手法，如通過(guò)收購(gòu)盈利公司的股權(quán)或優(yōu)良資產(chǎn)將其實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)納入上市公司或者將持有的其他公司的股權(quán)趕在年度決算前高價(jià)出售以調(diào)節(jié)自身年報(bào)利潤(rùn)。上海梅林公司20x5年12月24日將持有的上海市食品開(kāi)發(fā)公司33.87%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給上海輕工控股集團(tuán)公司獲益9998萬(wàn)元。20x5年2月11日，魯北集團(tuán)與大唐山東發(fā)電有限公司簽訂合同，約定將魯北化工5臺(tái)熱電機(jī)組計(jì)12萬(wàn)千瓦以9600萬(wàn)元人民幣轉(zhuǎn)讓給大唐山東發(fā)電有限公司，預(yù)計(jì)將產(chǎn)生9600萬(wàn)元收益，該非經(jīng)常性收益對(duì)公司2009年利潤(rùn)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。

12地方政府援助

目前，利用上市公司募集資金對(duì)推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著非常重要的作用。所以在上市指標(biāo)爭(zhēng)取難度大、殼資源緊張的情況下，許多地方政府往往不忍目睹上市指標(biāo)作廢，讓已上市公司失去寶貴的籌資資格。于是有的地方政府紛紛向上市公司伸出“援助之手”，采用稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼的形式幫助上市公司實(shí)現(xiàn)一定的盈利目標(biāo)，這些補(bǔ)貼往往數(shù)額巨大且缺乏正當(dāng)理由。這種地方政府“援助”為不少上市公司操縱利潤(rùn)、粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表開(kāi)了方便之門(mén)。有些地方政府越權(quán)給上市公司稅收返還政策或者直接為上市公司提供財(cái)政補(bǔ)貼，更有甚者地方政府通過(guò)一些手段對(duì)上市公司拖欠的銀行利息給予核銷(xiāo)減免。如重慶萬(wàn)里蓄電池公司1999年底共欠國(guó)有資產(chǎn)租賃費(fèi)602.94萬(wàn)元經(jīng)國(guó)貿(mào)局批準(zhǔn)全部豁免，同時(shí)獲補(bǔ)貼收入399萬(wàn)元，財(cái)政貼息58.50萬(wàn)元。

上市公司的財(cái)務(wù)舞弊嚴(yán)重?cái)_亂了我國(guó)的證券市場(chǎng)，誤導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，給投資者帶來(lái)很大損失，值得我們深刻反思。而且舞弊現(xiàn)象已經(jīng)引起了政府、投資者、社會(huì)公眾以及會(huì)計(jì)界等各方面人士的強(qiáng)烈關(guān)注，使其在一定意義上超越了會(huì)計(jì)范疇，而演變?yōu)橐粋€(gè)備受關(guān)注的社會(huì)問(wèn)題。如何及時(shí)識(shí)別上市公司財(cái)務(wù)舞弊是解決舞弊的前提，通過(guò)以上分析，希望對(duì)相關(guān)各方研究上市公司財(cái)務(wù)舞弊有所啟示。

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